A Anthropic apresentou uma estimativa de mercado consumidor que parece saída de uma planilha escrita durante um eclipse: US$ 40 trilhões por ano. O número não representa a receita esperada da empresa, tampouco uma previsão de vendas. Ele corresponde ao valor econômico do trabalho realizado por profissionais do conhecimento, caso a inteligência artificial consiga ampliar significativamente sua produtividade. A conta é gigantesca, mas o ponto mais interessante está no método. A Anthropic não calculou quantos clientes pode conquistar. Calculou quanto vale o trabalho que seus sistemas poderiam ajudar a executar.
Como a Anthropic calculou uma oportunidade de US$ 40 trilhões?
A Anthropic chegou a esse valor ao tratar o trabalho dos profissionais do conhecimento como seu mercado potencial. Em um documento apresentado na segunda-feira, antes de uma oferta pública inicial planejada, a empresa afirmou que esse trabalho representou mais de US$ 40 trilhões em valor econômico no ano passado. Se a chamada IA de fronteira tornar essas pessoas significativamente mais produtivas, esse montante seria a oportunidade de curto prazo da companhia. A formulação é elegante. Também é elástica pra danar.
O conceito usado é o de Mercado Total Disponível, conhecido pela sigla do nome em inglês “Total Addressable Market”, ou TAM. Em sua versão mais simples, ele estima quantos clientes existem e quanto cada um poderia gastar. A Snowflake, empresa de nuvem e dados, segue essa lógica. Airbnb e Uber ampliaram a régua: em vez de medir somente o que vendem, consideraram o gasto relacionado às atividades atendidas por suas plataformas. A Airbnb, por exemplo, dividiu sua estimativa de US$ 3,4 trilhões, em um documento de 2020, entre hospedagens de curta duração, hospedagens longas e experiências.
SpaceX foi ainda mais longe. Ao apresentar suas projeções, a empresa de Elon Musk estimou que seu negócio de inteligência artificial teria o maior potencial entre conectividade, espaço e IA. Chamou o mercado total endereçável de “o maior mercado acionável” da história humana. A Anthropic deslocou novamente a fronteira: o mercado não precisaria ser uma categoria de produto já existente. Poderia ser o valor daquilo que as pessoas fazem. Trabalho, portanto. A velha mercadoria, agora medida como território para modelos.
O que esse número significa para investidores?
O valor de US$ 40 trilhões funciona como uma indicação do tamanho do horizonte, não como uma promessa de faturamento. A receita atual da Anthropic está na casa dos bilhões, não dos trilhões, e a companhia não sugere que capturará 100% desse mercado. A diferença entre os dois números é justamente a mensagem: mesmo um crescimento extraordinário hoje poderia representar uma fração pequena de uma oportunidade muito maior. Ou talvez uma fração ainda impossível de medir com precisão — não, o contrário também precisa ser admitido: a grandeza da conta pode esconder mais hipótese do que mercado.
A empresa citou estimativas da IDC segundo as quais os investimentos globais em soluções e serviços de IA produzirão um impacto econômico acumulado de US$ 22,5 trilhões até 2031. A Anthropic acrescentou acreditar que o impacto poderia ser ainda maior. Essa frase amplia a ambição, mas também torna a estimativa mais difícil de verificar de forma independente. Afinal, converter produtividade potencial em valor econômico não é como contar assinaturas de software. Depende de adoção, desempenho, preço, reorganização das empresas e daquilo que os trabalhadores efetivamente conseguirão fazer com as ferramentas.
É aí que o TAM deixa de ser régua e vira narrativa para investidores. A oportunidade de US$ 40 trilhões não diz quanto a Anthropic venderá; diz quão pequena a empresa pretende parecer diante do trabalho que a IA promete transformar. O número abre uma porta imensa. Resta descobrir quantas pessoas, empresas e horas de trabalho estarão do outro lado.
